Azioni Stock Option Versus

Dividendi contro Condividi BuybacksStock riacquisto Le aziende hanno diversi mezzi attraverso i quali condividono la loro prosperità con gli azionisti. I dividendi sono la parte di utili societari pagato agli azionisti sotto forma di denaro contante. Acquisto di azioni proprie, d'altra parte rappresentano denaro distribuito agli azionisti esistenti in cambio di una frazione del company8217s eccezionale patrimonio netto. Mentre entrambi i metodi hanno i loro pro e contro, se usato con attenzione, potrebbero fortemente aggiungere alle rendimenti totali degli azionisti a lungo termine. Riacquisto di azioni hanno guadagnato popolarità tra le aziende, perché ce n'è una totale flessibilità con loro, mentre il pagamento dei dividendi richiedono un impegno. Con riacquisti una società potrebbe spendere miliardi riacquistando le sue azioni in un anno, e poi spendere nulla per i prossimi anni. Con i dividendi comunque una società che taglia. elimina o sospende il pagamento sarebbe probabilmente infuriare gli azionisti. Alcuni investitori ritengono che riacquisti di azioni proprie sono il modo efficiente fiscale più per le aziende di ritorno in denaro agli azionisti. Attualmente, l'imposta sul reddito da dividendi è qualificato 15 per la staffa di imposta sul reddito superiore. Quando le aziende guadagnano soldi, che pagano le tasse su di esso. Quando le aziende pagano i dividendi, i dividendi sono tassati di nuovo a livello individuale. Quando le aziende di riacquisto azioni proprie, diminuiscono il numero di straordinaria azione disponibili, che aumenta teoricamente il valore azionario. Alcuni investitori ritengono che questo sia il metodo più efficiente fiscale di tornare contanti agli azionisti, in quanto non vi è alcuna imposta sulle azioni di riacquisto. Questi investitori sembrano dimenticare, tuttavia, che i titolari di azioni che hanno venduto alla società finiscono per pagare una imposta sulle plusvalenze sul loro profitto. Anche se non tutti gli azionisti vendono gli stock di imprese, che sono riacquistare la propria azione, quelli che lo fanno potrebbe finire con un disegno di legge fiscale più alto alla fine della giornata, soprattutto se fossero a lungo termine buy and hold investitori. Una ragione per la crescente popolarità dei riacquisti è che le aziende non vogliono impegnarsi per un certo livello di dividendo, dal momento che i loro guadagni sono volatili. Azioni come Exxon Mobil (XOM) didn8217t pagare una grande dividendo durante la grande rincorsa del prezzo del petrolio negli ultimi dieci anni, in parte perché i loro dirigenti avrebbero potuto credere che una volta che i prezzi del petrolio stabilizzati, i dividendi avrebbero dovuto stato tagliato in modo da tenere conto di la nuova realtà. Sembra che Exxon Mobil (XOM) gestori erano corrette sull'utilizzo di cautela in attesa di tempi buoni per continuare indefinitamente. Le previsioni per gli utili per azione vicino a termine sono una contrazione del 50 nel 2009, per poi risalire a solo due terzi dei numeri utili record dal 2008. Controllare la mia analisi di Exxon Mobil (XOM) Alcuni analisti ritengono che le aziende utilizzano riacquisti di azioni proprie come un modo intelligente per compensare la diluizione degli azionisti di stock option esercitate dalla gestione. Con riacquisti di azioni aziende non riescono a ridurre il numero di quota a causa di nuove emissioni di azioni di riscattare le stock option dei dipendenti. riacquisti azionari sono in genere avviati in tempi buoni, quando i prezzi delle azioni sono alti e interrotto in tempi difficili, quando i prezzi delle azioni sono bassi, così, le imprese finiscono per l'acquisto di loro stesse azioni a prezzi gonfiati, che limita notevolmente i presunti benefici di aumentare la percentuale di possesso di ogni azione posseduta dagli azionisti. General Electric (GE) è un primo esempio di questo. Nel 2007 l'azienda spende 12.319 milioni riacquisto di azioni proprie, che ha ridotto il numero di azioni da 10.394 a 10.218 milioni, o una diminuzione di 176 milioni di azioni. Questo esce a 70 parti, mentre i prezzi alti e bassi di GE azionario nel 2007 sono 42.15 e 34.50 rispettivamente. Questo ci dice sicuro che l'azienda ha dato fuori di almeno cento milioni di azioni tramite esercizi di opzione. Di fronte ad una crisi di liquidità nel 2008 la società è stata costretta a vendere 12 miliardi di dollari di azioni a 22,25 parti, molto più basso del prezzo è aveva pagato per riacquisti nel corso degli ultimi 4 anni. Già nel febbraio 2009, la società ha tagliato il suo dividendo, nonché al fine di risparmiare denaro. IBM è un altro interessante riacquisto azionario per ulteriori ricerche. Negli ultimi dieci anni, il fornitore mondiale di sistemi di tecnologia di elaborazione delle informazioni e di comunicazione avanzati e dei servizi e prodotti programma è riuscito a diminuire il numero di azioni in circolazione da 1,852 miliardi a fine 1998 a 1.339 miliardi di dollari entro il 2008. Allo stesso tempo, i ricavi hanno aumentato del 18,4 87.548 a 103.630 milioni negli ultimi dieci anni. L'utile per azione è aumentato del 116.75 4,12-8,93, principalmente a causa di riacquisti di azioni proprie, dal momento che l'utile netto è aumentato solo dal 60,4 da 7692 a 12.334 milioni nel processo. 100 investiti in azioni IBM alla fine del 1998, ora sarebbe la pena di 130.30 con reinvestimento dei dividendi, e solo 117,4, senza reinvestimento. Il pagamento dei dividendi è aumentato da 0,11 parti nel 1998, quando il rendimento è stato un po 'meno di 0,5 a 0.55share, per un rendimento inferiore a 2.1. La società ha speso 73 miliardi sul riacquisto di azioni, che avrebbero dovuto essere pagati dividendi come speciali, invece. Questo avrebbe aumentato i rendimenti totali per gli azionisti da loro premiando con un pagamento di dividendo più elevato, gli effetti di capitalizzazione di cui avrebbero potuto notevolmente ingrandita rendimenti degli azionisti a lungo termine. Sono un sostenitore del denaro extra viene pagato a titolo di dividendo, in quanto il suo contributo ai rendimenti totali sarebbe stato più visibile di riacquisto di azioni. Controllare la mia analisi della International Business Machines (IBM). I dividendi invece sono per lo più in contanti in mano che dà la possibilità agli investitori circa la loro ulteriore stanziamento. Essi potrebbero essere spesi, re-investito nello stesso o in altri stock o potrebbe essere collocato in un conto di risparmio. I dividendi sono un po 'le fonti più prevedibili e affidabili di reddito, soprattutto se siete alla ricerca di un flusso di reddito alternativo in pensione. I dividendi hanno contribuito una gran parte dei rendimenti totale per gli azionisti. Di norma, rappresentano il 40 di rendimenti medi annui complessivi ogni anno e sono l'unica forma di ritorni sugli investimenti che gli azionisti di raggiungere durante mercati orso. Il reinvestimento dei dividendi ha rappresentato per la maggior parte dei SampP 500 rendimenti complessivi e nel secolo scorso. Le aziende che pagano regolarmente i dividendi impongono una disciplina sui gestori per il trattamento di cassa con molta attenzione e quindi prendere decisioni migliori da progetti che adottano, che generalmente migliorare la linea di fondo, senza sacrificare la redditività del capitale proprio. Sarebbe molto più facile per un individuo che prevede di vivere i loro investimenti a fare affidamento esclusivamente sui dividendi che sulla speranza che riacquisti di azioni sarebbe alzare il valore delle sue azioni. Vendere i vostri stock in mezzo a un mercato orso per sostenere il vostro stile di vita doesn8217t ha molto senso, ma gli investitori mantengono tifo la presunta 8220tax efficiency8221 di riacquisto di azioni proprie. Io di solito tratto riacquisto di azioni allo stesso modo di dividendi straordinari. Riacquisti di azioni proprie sono inferiori al pagamento dei dividendi, in quanto potrebbero essere cancellati o temporanea sospesi in qualsiasi momento, senza molti investitori notare questo. i pagamenti di dividendi d'altra parte sono visibili agli azionisti e il taglio o eliminazione di un pagamento sarebbe certamente creare pubblicità negativa per l'azienda. Avrei preferito vedere dividendi straordinari. piuttosto che riacquisti di azioni, che sono un modo intelligente per mascherare l'effetto diluitivo di opzione dei dipendenti viene esercitata. Full Disclosure: Nessuno di responsabilità non sono un consulente per gli investimenti licenza. e non sto fornendo con consigli di investimento individuale su questo sito. Si prega di consultare con un professionista di investimento prima di investire il vostro denaro. Questo sito è solo per divertimento ed educativo uso - qualsiasi giudizio espresso sul sito qui e altrove su Internet non è una forma di consulenza per gli investimenti fornito all'utente. Io uso le informazioni nei miei articoli che ritengo essere corrette al momento di scriverli sul mio sito, quali informazioni può o non può essere accurato. Noi non siamo responsabili per eventuali perdite subite da una delle parti a causa delle informazioni pubblicate su questo blog. La performance passata non è garanzia di risultati futuri. A meno che i vostri investimenti sono FDIC assicurati, possono diminuire di valore. Con la lettura di questo sito, l'utente accetta di essere l'unico responsabile di prendere decisioni di investimento in relazione con i fondi. Domande o commenti potete contattarmi al dividendgrowthinvestor at gmail dot com. Learn le basi di come Commercio Stock Option 8211 chiamata 038 opzioni put spiegato il alti e bassi di investire in borsa può essere snervante, anche per gli investitori più esperti. Prendere rischi con il denaro è sempre una fonte di ansia. Fortunatamente, ci sono alcune strategie di gestione del rischio di investimento si possono utilizzare nel perseguire maggiori investimenti nel mercato azionario. Un modo è possibile accedere al mercato senza il rischio di realmente comprare azioni o vendere azioni è attraverso le opzioni. Poiché le opzioni commercio ad un prezzo significativamente inferiore rispetto al prezzo delle azioni sottostanti, l'opzione investire è un modo più economico per controllare una posizione più grande in un magazzino senza prendere realmente possesso delle sue azioni. L'uso strategico di opzioni può permettere di ridurre i rischi, pur mantenendo la possibilità di grandi profitti, a solo una frazione del costo di acquisto di azioni di una società. Che cosa esattamente è un'opzione Un'opzione è il diritto di acquistare o vendere un titolo ad un determinato prezzo entro un periodo di tempo specificato. Invece di possedere le azioni a titolo definitivo, yoursquore facendo una scommessa calcolata sul futuro di un prezzo stockrsquos entro il periodo di tempo specificato dall'opzione. La cosa migliore di opzioni è che si ha la libertà di scegliere se esercitare o meno di loro. Se si scommette sbagliato, si può semplicemente lasciare le opzioni scadono. Anche se yoursquod perdono il costo originario delle opzioni, si evita anche le perdite pesanti si sarebbe altrimenti sostenuti avevano pagato il prezzo pieno per il titolo. Con tutto questo parlare di quanto grande opzioni sono, sembra che tutti dovrebbero comprare opzioni, dopo tutto, theyrsquore meno costosi e hanno minor rischio. Beh, non così in fretta. Donrsquot dimenticare due cose: l'aspetto tempo limitato di opzioni il fatto che si donrsquot in realtà hanno la proprietà del magazzino fino a quando yoursquove esercitate le opzioni Irsquoll approfondire ulteriormente questi rischi nel contesto degli esempi qui sotto sia per opzioni call e put. Ora, ecco un analisi dettagliata dei due tipi fondamentali di opzioni: opzioni put e opzioni call. Come opzioni call lavoro quando si sceglie un'opzione call, yoursquore pagare per il diritto di acquistare azioni a un certo prezzo entro un periodo di tempo specificato. Si consideri un esempio in cui le azioni di Nike (NYSE: NKE) stanno vendendo per 90 nel mese di luglio. Se si pensa che il prezzo aumenterà nel corso dei prossimi mesi, si può acquistare un'opzione di sei mesi per l'acquisto di 100 azioni di Nike entro il 31 gennaio a 100. Si dovrebbe pagare circa 200 per questa opzione chiamata ammesso che costa circa 2 euro per azione (ricorda che è possibile acquistare solo in incrementi di 100 condivisione quando si tratta di opzioni), che a sua volta vi darà la possibilità di acquistare 100 azioni di Nike in qualsiasi momento entro i prossimi sei mesi. Confronti che, per il 9000 si avrebbe pagato si voleva acquistare le azioni a titolo definitivo (90 moltiplicato per 100 azioni) e la differenza è significativa. Scenario 1: Il 10 dicembre, se le azioni della Nike sono scambiati a 115, si può esercitare l'opzione call e un netto 1.300 guadagno (il 15 utile per azione moltiplicato per 100 azioni meno il 200 investimento iniziale). Si potrebbe in alternativa, scegliere di realizzare un profitto da ri-vendere la vostra opzione sul mercato aperto ad un altro investitore. Questo spesso portare ad un guadagno simile. Scenario 2: Se, tuttavia, Nikersquos prezzi delle azioni è sceso e non ha mai raggiunto 100 durante il periodo di sei mesi, si può solo lasciare che l'opzione scade e risparmiare i vostri soldi. La tua unica perdita sarebbe originario di 200 costo. Ora, letrsquos analizzano il potenziale rischio di investire in opzioni. In primo luogo, nello Scenario 1 in cui le azioni Nikersquos non raggiungono mai il 100 e si perde l'intero 200 investimento iniziale, qual era il tuo perdita percentuale 100 Così male un giorno o un anno come qualcuno ha avuto nel mercato vendere azioni, yoursquoll raramente trovare qualcuno che abbia subito un 100 perdita. L'unico modo in cui questo può accadere è se la società sottostante è fallita e il loro prezzo delle azioni è andato a zero. Come si può vedere, le opzioni possono portare a perdite enormi. soprattutto quando si analizza da un punto percentuale di vista. Per illustrare ulteriormente questo punto, letrsquos dicono Nikersquos prezzo delle azioni era 99 l'ultimo giorno si potrebbe esercitare le opzioni. Naturalmente, si wouldnrsquot esercitare perché si perderebbe un dollaro su ogni azione. Ma cosa succede se si aveva invece investito 9.000 per lo stock attuale e di proprietà 100 azioni. Bene, in questo giorno che ha segnato sei mesi dalla investimento iniziale, si avrebbe un guadagno di 10 (99 contro 90). Immaginate che: a 100 perdita (opzioni) a fronte di un 10 guadagno (magazzino). Come si può vedere, i rischi di opzioni canrsquot essere sopravvalutata. Per essere onesti, è vero il contrario per il rialzo. Se il titolo è stato scambiato a superiore a 100, si avrebbe un guadagno percentuale notevolmente più elevata con le opzioni di magazzino. Ad esempio, se il titolo è stato scambiato a 110, ciò implicherebbe un 400 di guadagno (10 guadagno rispetto all'originale 2 investimento per azione) per l'opzione investitore e un guadagno di circa il 22 per l'investitore azionario (20 guadagno rispetto a quello originale 90 investimenti per azione). Infine, con il possesso azionario, non c'è nulla mai ti costringe a vendere. Per esempio, se dopo sei mesi, le azioni della Nike sono scesi, si può semplicemente tenere su il titolo Se avete voglia ha ancora potenziale. Un anno dopo, se itrsquos salito drasticamente, yoursquoll fare un guadagno significativo senza aver mai sostenute eventuali perdite. Tuttavia, se aveste scelto di investire in opzioni, semplicemente sarebbe stato costretto a subire una perdita di 100 dopo sei mesi con nessuna scelta per tenere su di esso, anche se ci si sente come lo stock salirà da lì. Così, come si può vedere, ci sono i principali vantaggi e svantaggi di opzioni, ognuno dei quali è necessario essere ben consapevoli di prima di entrare in questo eccitante Arena investire. Come opzioni di mettere il lavoro Un'opzione put è l'esatto opposto di un'opzione call. Questa è l'opzione di vendere un titolo ad un determinato prezzo entro un periodo di tempo specificato. Gli investitori spesso comprano put come una forma di protezione in caso di un prezzo delle azioni scende improvvisamente o il mercato scende del tutto. opzioni put danno la possibilità di vendere le vostre azioni e proteggere il vostro portafoglio di investimento da improvvise oscillazioni del mercato. In questo senso, le opzioni put possono essere utilizzati come un modo per la copertura il vostro portafoglio, o abbassando il rischio portfoliorsquos. In questo esempio, si possiede 100 azioni di Clorox (NYSE: CLX) stock, che è stato acquistato per 50 una quota. Al 31 gennaio, lo stock è salito a 70 dollari per azione. Si desidera mantenere la vostra posizione in Clorox, ma anche voi volete proteggere i profitti yoursquove fatto, nel caso in cui scende il prezzo delle azioni. Per soddisfare le vostre esigenze, è possibile acquistare una opzione put di sei mesi ad un prezzo di esercizio di 70 dollari per azione. Scenario 1: se Clorox magazzino prende un pestaggio nel corso dei prossimi mesi e scende a 60 dollari per azione, yoursquore protetta. È possibile esercitare l'opzione put e ancora vendere le vostre azioni per 70 ciascuna, anche se il titolo è scambiato a un prezzo significativamente più basso. E se ti senti sicuro che Clorox magazzino si riprenderà, si potrebbe tenere sul vostro magazzino e semplicemente rivendere la vostra opzione put, che sicuramente sono aumentati nel prezzo dato il tuffo che Clorox magazzino ha preso. Scenario 2: Se, d'altra parte, le azioni di Clorox tenuti arrampicata, yoursquod lasciate che la vostra opzione scade e ancora trarre il beneficio del maggior valore delle azioni si è proprietari. Sì, yoursquod perdere su ciò che avete investito in opzioni, ma è ancora havenrsquot perso il titolo sottostante. Così, in un modo di vedere le cose in questo esempio è che le opzioni sono una polizza assicurativa che si può o non può finire con. Come nota a margine rapida, è possibile acquistare opzioni put, anche senza possedere il titolo sottostante nello stesso modo come opzioni call. Non vi è alcun obbligo di possedere il titolo. La stessa identica rischi valgono come descritto nella sezione Opzioni chiamata sopra. L'acquisto di opzioni put ha il potenziale per una perdita di 100 se il titolo sale, ma anche il potenziale di guadagno enorme se il titolo va giù perché si può poi rivendere le opzioni ad un prezzo significativamente più alto. Finali Opzioni di Word sono un ottimo modo per aprire la porta a opportunità di investimento più grandi senza rischiare di grandi quantità di denaro in anticipo. Ma ricordate che le opzioni di trading è solo per investitori sofisticati. Se yoursquore un nuovo operatore con un account online, donrsquot provare da soli a meno che yoursquove parlato con un professionista e sono confortevoli con le basi. Questo avviso scaturisce dal fatto che le opzioni di trading viene fornito con un sacco di rischio che sono stati sopra descritto. Tali operazioni sono circa la corretta tempistica, e richiedono la vigilanza intenso. investitori sofisticati hanno abbastanza esperienza per avere familiarità con le strategie di opzioni e hanno il livello di comfort necessario per usarli. Se non yoursquore attento e perdere il momento giusto per esercitare un'opzione, o la vostra scommessa iniziale semplicemente doesnrsquot lavorare fuori, si può perdere un sacco di soldi sotto forma di 100 del vostro investimento iniziale. Inoltre, le opzioni sono solo una parte di una strategia di investimento e non dovrebbero rappresentare un intero portafoglio. Hai approfittato di put e di call opzioni Avete successo o il fallimento interessanti storie Racconta la tua esperienza con le opzioni nella Investire commenti below. Articles gt gt azioni ordinarie contro azioni privilegiate e azioni ordinarie classi della vs. privilegiate e classi archivio scorte possono essere classificati in diverse categorie. Le due categorie fondamentali di azioni sono azioni ordinarie e di azioni privilegiate, che si differenziano per i diritti che essi conferiscono ai loro proprietari. Archivio contro privilegiate comune della maggior parte di azioni comuni di magazzino sono chiamati azioni ordinarie. Se si possiede una quota di azioni ordinarie. allora sei un proprietario parziale della società. Hai il diritto inoltre ad alcuni diritti di voto per quanto riguarda le questioni aziendali. In genere, azionari azionisti comuni ricevono un voto per azione per eleggere il consiglio di amministrazione companys (anche se il numero dei voti non è sempre direttamente proporzionale al numero di azioni possedute). Il consiglio di amministrazione è il gruppo di persone che rappresenta i proprietari della società e supervisiona le decisioni più importanti per l'azienda. Immagini azionisti comuni ricevono anche il diritto di voto per quanto riguarda altre questioni aziendali quali spaccature e gli obiettivi aziendali. Oltre al diritto di voto, gli azionisti comuni a volte godono di quelli che vengono chiamati diritti di opzione. diritto di opzione permettono azionisti comuni di mantenere la proprietà proporzionale della società nel caso in cui la società emetta un'altra offerta di magazzino. Questo significa che gli azionisti comuni con diritto di opzione hanno il diritto ma non l'obbligo di acquistare il maggior numero di nuove azioni del titolo in quanto sarebbe stato necessario per mantenere la proprietà proporzionale in azienda. Anche se azioni ordinarie dà diritto ai titolari di una serie di diversi diritti e privilegi, non hanno uno svantaggio principale: azionari azionisti comuni sono l'ultima in fila per ricevere i beni companys. Ciò significa che azionari azionisti comuni ricevono i pagamenti di dividendi solo dopo che tutti gli azionisti preferenziali hanno ricevuto i loro pagamenti di dividendi. Significa anche che se la società va in fallimento, lo stock azionisti comuni ricevono qualunque beni sono rimasto solo dopo che tutti i creditori, obbligazionisti e azionisti privilegiati sono stati pagati per intero. Privilegiate L'altra categoria fondamentale del titolo è preferito magazzino. Come azioni ordinarie, azioni privilegiate rappresenta proprietà parziale di una società, anche se azionari azionisti preferito non godono alcuno dei diritti di voto di azionisti comuni. Inoltre, a differenza azioni ordinarie, azioni privilegiate paga un dividendo fisso che non fluttuare, anche se la società non ha bisogno di pagare il dividendo se manca la possibilità economica di farlo. Il principale vantaggio di possedere azioni privilegiate è che avete una maggiore pretesa sul patrimonio companys di azionisti comuni. azionisti privilegiati ricevono sempre i loro dividendi prima e, nel caso in cui la società va in fallimento, azionisti privilegiati sono pagati prima di azionisti comuni. In generale, ci sono quattro diversi tipi di azioni privilegiate: cumulativa: Queste azioni danno ai loro possessori il diritto di accumulare i pagamenti di dividendi che sono stati ignorati a causa di problemi finanziari, se la società in seguito riprende il pagamento dei dividendi, gli azionisti ricevono cumulativi prima i loro mancati pagamenti. Non cumulativo: Queste azioni non danno ai loro proprietari indietro pagamenti per dividendi saltati. Partecipare: Tali azioni possono ricevere superiori al normale pagamento dei dividendi se la società si trasforma un grande profitto del previsto. Convertibile: Queste azioni possono essere convertite in un determinato numero di azioni ordinarie. Dal momento che le azioni privilegiate portano i pagamenti di dividendi fissi, tendono a fluttuare nel prezzo di gran lunga inferiore azioni ordinarie. Ciò significa che l'opportunità sia per grandi plusvalenze e grandi perdite di capitale è limitata. Poiché i pagamenti azioni privilegiate, come le obbligazioni, ha fissato e piccole oscillazioni dei prezzi, è a volte indicato come un titolo ibrido. Classi archivio Anche se le azioni ordinarie di solito dà diritto a un voto per ogni azione che si possiede, questo non è sempre il caso. Alcune aziende hanno diverse classi di azioni ordinarie che variano in base al numero di voti sono ad essi connessi. Così, per esempio, una azione della Classe A magazzino in una certa società potrebbe dare 10 voti per azione, mentre una quota di Classe B nella stessa azienda potrebbe solo dare un voto per azione. E a volte è il caso che una certa classe di azioni ordinarie non avrà diritto di voto ad esso affatto. Allora, perché sarebbero alcune aziende scelgono di fare questo perché il suo un modo facile per i proprietari principali della società (ad esempio i fondatori) per mantenere una grande quantità di controllo sul business. La società in genere a rilasciare la classe di azioni con il minor numero di voti ad esso al pubblico, riservando la classe con il maggior numero di voti per i proprietari. Naturalmente, questo non è sempre la soluzione migliore per l'azionista comune, quindi, se i diritti di voto sono importanti per voi, probabilmente si dovrebbe riflettere attentamente prima di acquistare magazzino che è diviso in classi diverse.