L'esercizio Stock Options esercitando una stock option significa acquistare i issuerrsquos azioni ordinarie al prezzo fissato dal l'opzione (prezzo di assegnazione), indipendentemente dal prezzo stockrsquos al momento si esercita l'opzione. Vedere Informazioni Stock Options per ulteriori informazioni. Tip: L'esercizio tuoi stock options è una transazione sofisticato e, a volte complicato. Le implicazioni fiscali possono variare ampiamente ndash assicurarsi di consultare un consulente fiscale prima di esercitare i propri piani di stock option. Scelte Quando esercizio delle stock options Di solito, si hanno diverse scelte quando si esercita il tuo Piani di Stock Option: Hold Your Stock Options Se si ritiene che il prezzo del titolo salirà nel corso del tempo, è possibile sfruttare la natura a lungo termine dell'opzione e l'ora di esercitare loro fino a quando il prezzo di mercato dell'emittente magazzino supera il prezzo di assegnazione e si sente che si è pronti a esercitare i piani di stock option. Basta ricordare che le stock option scadono dopo un certo periodo di tempo. Stock option non hanno alcun valore dopo la loro scadenza. I vantaggi di questo approccio sono: yoursquoll ritardare qualsiasi effetto fiscale fino a quando potrà esercitare i piani di stock option, e il potenziale di apprezzamento del titolo, ampliando così il guadagno quando li si esercita. Avviare una transazione Esercizio e mantieni (cash-for-azione) Esercizio le stock option per acquistare azioni della vostra società per azioni e quindi tenere il brodo. A seconda del tipo di opzione, potrebbe essere necessario depositare denaro o prendere in prestito a margine utilizzando altri titoli nel tuo account Fidelity come garanzia per pagare il costo dell'opzione, commissioni di intermediazione e le eventuali tasse e imposte (se si è approvato per il margine). I vantaggi di questo approccio sono: benefici della partecipazione azionaria nella vostra azienda, (inclusi eventuali dividendi) potenziale di apprezzamento del prezzo della vostra azienda azioni ordinarie. Avviare un esercizio-e-Sell-to-cover transazione esercitare i piani di stock option per l'acquisto di azioni della vostra società per azioni, poi vendere appena sufficiente delle azioni della società (allo stesso tempo) per coprire i costi di stock option, le tasse e le commissioni di intermediazione e le tasse. I proventi ricevuti da una transazione esercizio-and-sell-to-cover saranno di azioni. È possibile ricevere un importo residuo in contanti. I vantaggi di questo approccio sono: benefici della partecipazione azionaria nella vostra azienda, (inclusi eventuali dividendi) potenziale di apprezzamento del prezzo della vostra azienda azioni ordinarie. la capacità di coprire i costi di stock option, le tasse e le commissioni di intermediazione e le eventuali tasse con i proventi della vendita. Avviare un esercizio-e-Sell Transaction (senza contanti) Con questa operazione, che è disponibile solo dal Fidelity se il piano di stock option è gestito da Fidelity, si può esercitare il vostro stock option per acquistare la vostra azienda in magazzino e vendere le azioni acquistate allo stesso tempo senza utilizzare il proprio denaro. I proventi ricevuti da una transazione esercizio-and-vendita sono pari al valore equo di mercato delle azioni meno il prezzo di assegnazione e ritenuta fiscale richiesto e commissioni di intermediazione e le eventuali tasse (il vostro guadagno). I vantaggi di questo approccio sono: contanti (il ricavato l'allenamento) la possibilità di utilizzare il ricavato per diversificare gli investimenti nel vostro portafoglio attraverso il vostro compagno di Fidelity account. Suggerimento: conoscere la data di scadenza per le stock option. Una volta alla loro scadenza, non hanno alcun valore. Esempio di un incentivo di Stock Option Azioni ndash Esercizio squalificare Disposizione venduti specificato periodo di attesa Numero di opzioni: 100 Prezzo di concessione: 10 equo valore di mercato, quando esercitata: 50 equo valore di mercato al momento della vendita: 70 tipo commerciale: Esercizio e tenere 50 Quando i diritti di opzione gilet il 1 ° gennaio, si decide di esercitare le vostre azioni. Il prezzo delle azioni è 50. Il costo di stock option 1000 (100 opzioni su azioni x 10 prezzo borsa). Si paga il costo di stock option (1.000) al vostro datore di lavoro e di ricevere le 100 azioni nel vostro conto di intermediazione. Il 1 ° giugno, il prezzo delle azioni è 70. Mettere in vendita i tuoi 100 azioni al valore corrente di mercato. Quando si vendono azioni che sono state ricevute attraverso una transazione di stock option è necessario: Inviate il vostro datore di lavoro (questo crea una disposizione interdittiva) pagare l'imposta sul reddito ordinario sulla differenza tra il prezzo di assegnazione (10) e l'intero valore di mercato al momento di esercizio ( 50). In questo esempio, il 40 per azione, o 4.000. Pagare l'imposta sulle plusvalenze sulla differenza tra il pieno valore di mercato al momento di esercizio (50) e il prezzo di vendita (70). In questo esempio, il 20 per azione, o 2.000. Se avessi aspettato di vendere i vostri stock option per più di un anno dopo le stock option sono state esercitate e due anni dopo la data di assegnazione, si dovrebbe pagare le plusvalenze, piuttosto che reddito ordinario, sulla differenza tra il prezzo di assegnazione e il prezzo di vendita. Fondamenti Successivo StepsStock Opzione (Parte 6): Metodi esercitarsi esercizio stock option non dovrebbe essere un evento passivo che avviene dopo un determinato periodo di tempo. Il suo un po 'come giocare una mano di carte: se i vostri giochi sono strategici, probabilmente youll sapere quando a tenere loro e quando a loro volte. Molte alternative e compromessi devono essere considerati. Ma, come sempre, le regole, i requisiti e regolamenti disciplinano questo settore, e questo è dove si comincia. Regole generali e requisiti E 'come giocare una mano di carte: con una strategia, youll sapere quando tenere loro e quando piegarli. Sarete in grado di esercitare le opzioni e acquistare il titolo solo dopo che le opzioni sono acquisiti, come spiegato nel secondo articolo di questa serie. Le eccezioni a questo requisito sono aziende pre-IPO che permettono di maturazione inverso (a volte chiamato esercizio anticipato). Dopo opzioni maturano, è possibile acquistare le azioni della società al prezzo di opzione in qualsiasi momento prima della scadenza delle opzioni. Ma gli esercizi, così come le vendite, possono essere vietati durante eventuali periodi di blackout, o consentito solo durante i periodi di finestra. politiche aziendali devono essere seguite attentamente, così come leggi di titoli federali e statali. Optionholders sono responsabili per tenere il passo con le attuali normative di insider trading. Piani di stock option di solito non limitano il numero di volte in cui si può esercitare opzioni maturate nel corso di un solo anno. A volte, tuttavia, le aziende pongono minimi del numero di opzioni che possono essere esercitato in una sola volta, al fine di contenere i costi amministrativi. (Il minimo di solito è di 100 opzioni.) Suggerimento: Verificare con l'amministratore di companys piano di stock o consulente legale per essere sicuri di soddisfare tutti i requisiti prima di esercitare le opzioni. I dirigenti devono inoltre soddisfare i requisiti SEC ai sensi della regola 144 e alla sezione 16. possono avere bisogno di cancellare i commerci con un responsabile o con consulenti aziendali. Quale metodo userete Le aziende hanno discrezionalità su come sono condotte le esercitazioni. I modi più comuni per l'esercizio sono: pagando per le azioni in contanti condurre un esercizio senza contanti e scambio azionario è già in possesso (vedi anche una FAQ correlato). Quando NQSOs sono esercitati in contanti o con uno stock di swap, molte aziende consentono di utilizzare azioni della società per azioni per coprire le ritenute alla fonte dovuta. Ogni azienda specificherà se recentemente esercitati o azioni attualmente possedute possono essere utilizzati in un magazzino di swap. I metodi di esercizio più comuni sono di cassa, l'esercizio fisico senza contanti e scambio azionario. Altri due modalità di esercizio possono essere visti in aziende private. Esercizio per mezzo di una cambiale può essere offerto al posto di senza contanti exercisesame-giorni di vendita. Poiché lo stock di imprese private non è registrata, non esiste mercato di scambio, rendendo l'esercizio senza contanti impossibile. società pre-IPO che permettono di maturazione inverso possono offrire prestiti per finanziare esercizio anticipato. Questa pratica consente ai dipendenti di iniziare il periodo di detenzione per il trattamento fiscale plusvalenza. Suggerimento: Assicuratevi di sapere quali metodi di esercizio vostra azienda permette, e capire le conseguenze fiscali discussi nel terzo, quarto, e quinto articoli di questa serie. Controllare i documenti di magazzino piano per ogni assegnazione di stock option, e completa documentazione necessaria prima della data che si intende esercitare. Chiedere all'amministratore piano di stock (o persona appropriata) per le procedure di esercizio relative a ciascun metodo. Non tutte le aziende possono disporre di procedure scritte. Si acquista le azioni al prezzo di opzione con denaro contante o con denaro contante ottenuti liquidando attività o prestiti. Il costo dell'operazione è o il tasso di interesse sul denaro preso in prestito o la perdita di potenziali guadagni su soldi ritirati da un altro investimento. prestiti margine potrebbe essere una fonte di denaro contante. Tip: prestiti Margine ed esercizi di margine possono essere scelte rischiose durante un mercato azionario volatile. Si rischia di richieste di margini e la vendita forzata del magazzino nel tuo account margine. Le procedure per l'esercizio di cassa variano da azienda ad azienda. Alla maggior parte delle imprese, è sufficiente compilare il modulo di esercizio e restituirli alla società con un assegno personale per l'importo del prezzo di esercizio. Nell'esercizio stock option non qualificati (NQSOs), aggiungere ritenute d'acconto per la somma di controllo. Senza contanti ExerciseSame-Day esercizio Vendita Cashless fornisce un modo per esercitare le opzioni se non avete la cassa o in azioni sufficienti per condurre uno stock di swap, o se non volete detenere le azioni. Si possono vendere tutte le azioni in una sola volta o si può vendere solo azioni sufficiente a coprire i costi di esercizio in una copertura sell-a-. Se disponibile, l'esercizio fisico senza contanti lo stesso giorno di vendita è la scelta della maggior parte optionholders. Le agenzie di intermediazione (di solito società-designata) avanza temporaneamente fondi per l'ammontare del prezzo di esercizio più eventuali tasse associate e commissioni di intermediazione. Una parte dei proventi della vendita risale alla società di pagare il prezzo di esercizio e, con NQSOs, le ritenute fiscali. Una volta che la transazione è completata esercizio, non dovete lasciare il vostro denaro con i companys broker designato. È possibile spostare il ricavato della vendita e stock all'impresa di investimento di vostra scelta. Oltre ad alleviare il pizzico di cassa, senza contanti exercisesame-giorni di vendita è un modo conveniente per esercitare le opzioni. record dell'azienda mostrano che quando i suoi disponibili, la maggior parte delle optionees scelgono questo approccio facile da esercitare. Alert: Valutare attentamente la convenienza di esercizio senza contanti contro potenziale di apprezzamento perso di azioni si vendono a pagare per le opzioni e le tasse. Prima di effettuare un esercizio senza contanti, capire quante azioni (anche tutti) che si desidera vendere al momento di esercizio per raggiungere i vostri obiettivi finanziari. Poi istruire il broker di conseguenza. Della Swap (Azione-per-Stock Exchange) Lo stock di swap è disponibile nella maggior parte dei piani per diversi anni come un mezzo per l'esercizio delle opzioni senza rinunciare possesso di azioni esistenti o la vendita di azioni di nuova acquisizione. azioni della società attualmente di proprietà (valutate al prezzo di mercato) sono scambiati di esercitare il maggior numero di opzioni su azioni possibili (valutate al prezzo di opzione). Con uno stock di swap, si finisce per possedere un numero di azioni della società per azioni che si farebbe con un esercizio di denaro contante. È necessario controllare la vostra politica companys per quanto riguarda le fonti di azioni precedentemente possedute. In genere, tali azioni sono state acquistate sul mercato aperto, ottenuti da precedenti esercizi di stock option, o acquistati attraverso il companys dipendente piano di acquisto di azioni (ESPP). Ci sono complicazioni fiscali quando si utilizza azioni ISO e ESPP. Potrebbe non essere responsabile per la consegna dei certificati di azioni scambiati al datore di lavoro. Molti piani di stock option consentono di esercitare con azioni già in vostro possesso, attraverso un processo chiamato attestazione. Si completa un affidavit di proprietà e presentarla con la prova di magazzino di proprietà (come ad esempio una copia dei certificati azionari o dichiarazioni di intermediazione recenti). Con uno stock di swap, si finisce per possedere un numero di azioni della società per azioni che si farebbe con un esercizio di denaro contante. (Vedere l'esempio nella sezione successiva di questo articolo.) Le aspettative circa il movimento della società per azioni saranno particolarmente importante quando si considera una borsa valori. Sintesi di esercizio fisico Metodi Cassa pagata per esercitare Cash pervenute in esercizio esempi di metodi di allenamento Queste ipotesi sono utilizzati in tutti i seguenti esempi: Opzioni assegnate: 100 ISO Opzione (esercizio) Prezzo: 20 dollari per azione Prezzo di mercato in esercizio: 40 per azione Numero di precedentemente di proprietà di azioni: 60 Cash esercizio. Si paga 2.000 (20 x 100) per 100 azioni. Possiedi già 60 azioni. Pertanto, dopo l'esercizio, sarà proprio 160 azioni. esercizio senza contanti. Si acquista 100 nuove azioni, raggiungendo così un totale di 160. È contemporaneamente vendere il 50 azioni delle opzioni esercitate a pagare il costo di esercizio totale (2.000 40 50 azioni), lasciando con 110. Le quote supplementari devono essere venduti per pagare spese di intermediazione e, se l'esercizio NQSOs, ritenute d'acconto. Dopo l'esercizio, si potrebbe possedere meno di 110 azioni. Archivio swap (Azione-per-borsa). Si utilizza 50 delle azioni che possiedi (2.000 40 50) come pagamento per l'esercizio dell'opzione. In cambio di 50 azioni esistenti, ci si allena di 100 opzioni, producendo un guadagno netto di 50 nuove azioni della società per azioni. Dopo l'esercizio, sarà proprio 110 azioni (60 - 50) 100 110. Procedura per l'esercizio delle opzioni Una volta che si decide che la vostra situazione finanziaria richiede l'esercizio le opzioni, è necessario seguire le procedure di esercizio previste dalla vostra azienda. I passaggi possono variare, ma sarà simile a quelli indicati di seguito. 1. Selezionare un metodo di esercizio che è consentito dalla particolare concessione e piano di stock. 2. Determinare il numero di opzioni da esercitare e prendere nota del prezzo di mercato, per determinare i ricavi netti approssimativi. Guardate nel vostro piano di stock per come viene determinato il prezzo di mercato. 3. Completare una forma di esercizio delle stock option. Ogni metodo di esercizio fisico può richiedere un modulo separato. Nelle aziende più piccole, la richiesta di esercizio può essere fatto in una semplice lettera. 4. Inviare il modulo compilato alla società, l'amministratore piano di stock, e la società di brokeraggio l'azienda può richiedere l'uso. Il vostro metodo di esercizio determinerà le specifiche. 5. Stabilire un conto di intermediazione e di autorizzare l'intermediario di eseguire lo stock di vendita, se necessario. 6. Tenere registrazioni accurate per monitorare i tuoi azioni e per la segnalazione di imposta sul reddito. Youll bisogno di copie delle dichiarazioni di esercizio e le forme 1099-B dal broker. A volte, i dipendenti sono tenuti o autorizzati a esercitare le opzioni attraverso siti web (o tramite un sistema telefonico IVR) forniti da intermediari o agenti di trasferimento. In questi casi, passi tre, quattro, cinque e sopra sarà completato in linea questi siti. Ma non aspettatevi di completare tutti i metodi di esercizio in linea: questo è compito di ogni società. Marilyn Renninger è Chief Officer di Conoscenza AMG National Trust Bank, un fornitore leader di servizi di consulenza finanziaria per i dipendenti aziendali e individui ricchi. Questo articolo è stato pubblicato solo per il suo contenuto e la qualità. Né Marilyn né la sua azienda ci ha compensato in cambio per la pubblicazione di questo articolo. Il contenuto è fornito come risorsa educativa. myStockOptions non sarà responsabile per eventuali errori o ritardi nel contenuto, o le eventuali decisioni assunte in base ad essi. Copyright copia 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions è un marchio registrato federale. Si prega di non copiare o estratto queste informazioni senza l'espressa autorizzazione di myStockOptions. editorsmystockoptions Contatto per le licenze information. How al valore azionario Opzioni in una società privata Molti fondatori hanno domande su come valutare le stock option e intorno Sezione 409A. Quanto segue è un primer per aiutarli. Perché è importante valorizzare in modo accurato stock option Ai sensi dell'articolo 409A del Codice di Internal Revenue. aziende private (come start-up tecnologici) devono determinare il valore equo di mercato delle loro azioni quando si misero di stock option prezzi di esercizio (o 8220strike prices8221) al fine di evitare il riconoscimento del reddito anticipata dal optionee e la possibilità di un ulteriore 20 imposta prima opzione esercizio. Dal momento che la maggior parte delle aziende vogliono evitare questi problemi fiscali per i loro titolari di opzione, è importante valutare correttamente le opzioni. Come facciamo a determinare il valore equo di mercato di società privata Stock Under regolamenti IRS. una società può utilizzare qualsiasi metodo di valutazione ragionevole fintanto che prende in considerazione tutto il materiale informativo disponibile alla valutazione, tra cui i seguenti fattori: il valore delle attività materiali e immateriali il valore attuale dei futuri flussi di cassa del valore di mercato facilmente determinabile di simile soggetti che svolgono attività in un business sostanzialmente simile e di altri fattori pertinenti, quali i premi di controllo o sconti per mancanza di commerciabilità. Come facciamo a sapere se il nostro metodo di valutazione è 8220reasonable8221 Non c'è una risposta a questo, purtroppo. Tuttavia, vi è un porto sicuro 8220presumption8221 dall'IRS che la valutazione è ragionevole se: la valutazione è determinata da una valutazione indipendente a una data non più di 12 mesi prima della data della transazione, o la valutazione è del 8220illiquid magazzino di una società di avvio ed è fatto in buona fede, evidenziato da una relazione scritta. e prende in considerazione i fattori di valutazione rilevanti sopra descritti. Questo rapporto deve scritto da qualcuno con conoscenze significative e di esperienza o formazione nello svolgimento di valutazioni simili. Che cosa significa per la mia azienda Se la vostra azienda è il finanziamento post-VC. probabilmente si vuole ottenere una valutazione indipendente, almeno tutte le volte che si chiude un round di finanziamento, e forse più spesso se il periodo di 12 mesi è scaduto ed è necessario emettere più opzioni. Se la vostra azienda è il finanziamento pre-VC, ma ha un finanziamento di semi o ha un patrimonio importante, si consiglia di avvalersi della relazione scritta porto sicuro, anche se ci sono alcuni costi associati a tale approccio. Per evitare tali costi si può avere la scheda di arrivare ad una valutazione ragionevole sulla base dei fattori di cui sopra, ma tale valutazione potrebbe essere considerato dal fisco come irragionevole e può applicare sanzioni fiscali. Se siete una startup pre-revenue con poche attività e scarsa disponibilità di fondi. il consiglio di amministrazione dovrebbe fare del suo meglio per calcolare un valore ragionevole sulla base dei fattori di cui sopra. Quando dovremmo ri-valore di stock option Si dovrebbe valutare le stock option ogni volta che vendere azioni o concedere stock option. È possibile utilizzare una stima precedente calcolata negli ultimi 12 mesi, fino a quando non ci sono nuove informazioni disponibili che riguardano sostanzialmente il valore (per esempio, la risoluzione contenzioso o la ricezione di un brevetto).
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